题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
根据利率期限结构的流动性溢价理论,如果在接下来的3年中,预期的1年期利率分别为4%、5%和6%,如果3年期债券的流动性溢价为 0.5%,那么3年期债券的利率是()
A.4%;
B. 4.5%;
C.5%;
D. 5.5%。
E.6%
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A.4%;
B. 4.5%;
C.5%;
D. 5.5%。
E.6%
A.预期未来的短期利率会上升;
B.预期未来的短期利率保持不变;
C.预期未来的短期利率会下跌;
D.与长期利率相比,债券持有人不再偏好短期利率。
A.分割市场理论;
B.预期理论;
C.流动性溢价理论;
D.流动性偏好理论。
A.如果预期利率上升,其利率期限结构是向上倾斜的
B.如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是向上倾斜的,但含溢价的曲线与不含溢价的曲线趋向于重合
C.预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的
D.长期债券是一组短期债券的理想替代物,长短期债券取得相同的利率,即市场是均衡的
利率期限结构的形成主要是由()决定的。
A.对未来利率变化方向的预期
B.流动性溢价
C.市场分割
D.市场供求关系
假定在下一年中,美联储调低利率,如图6E所示,收益率曲线向下位移。
1.如果市场较为偏好期限较短的债券,且流动性溢价理论是正确的,那么,第一条收益率曲线是否反映了美联储行动的预期结果? 2.如果市场较为偏好期限较短的债券,且流动性溢价理论是正确的,那么,第二条收益率曲线是否反映了美联储行动的预期长期结果?
对利率的期限结构的收益曲线的解释包括()
A、预期理论
B、资本回报理论
C、风险溢价理论
D、市场分割理论
A.对未来利率变动方向的预期
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.市场效率低下
D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍