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[主观题]
考虑一个18个月期的某公司零息债券,债券面值为100美元。在债券期限内,持有人随时可将债券转换为5
股公司的股票。假定股票的当前价格为20美元,股票不支付股息,对于所有期限的无风险利率均为每年6%(连续复利),股票价格的波动率为每年25%。假定违约密度为每年3%,债券回收率为35%。债券发行方可以以110美元的价格将债券赎回。利用一个三步树形计算债券的价格。转换期权的价值为多少(剔除发行方的看涨期权)?
查看答案
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下面哪一只债券的久期最长?
a.期限5年的零息债券
b.期限5年,息票率是8%的债券
c.期限15年,息票率是8%的债券
d.期限15年的零息债券
有关零息债券的麦考莱久期,以下说法中,正确的是()。
A.等于债券的到期期限
B.等于债券的到期期限的一半
C.等于债券的到期期限除以其到期收益率
D.因无息票而无法计算
A.跨国公司向某客户提供半年期的商业信用
B.跨国公司购买1年期的零息债券
C.跨国公司甲子公司向乙子公司提供6个月的贷款
D.跨国公司向子公司追加股权投资1 000万美元