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更多“如果你希望最终的投资组合的标准差是5％，那么你如何在风险资产…”相关的问题
第1题
克莱尔.皮尔斯，是Spencer Design公司副总裁，一位42岁的美国居民。丧偶。有两个孩子，女儿2l岁，儿子7
岁。她拥有2200000美元的投资组合：其中一半资金投资于Spencer Design，一种公开上市交易的普通股，成本为350000美元。尽管过去2年她的投资组合价值下跌很多。她的长期税前平均年收益率是7％。近来的损失让她很不安。她觉得无法再容忍年收益下跌大于10％。皮尔斯计划20年后退休，接下来20年，她的目标按照优先顺序依次是： ①为女儿最后一年的大学学习提供资金，现值为18000美元；还有儿子将来的大学花费。现值为91000美元。 ②使投资组合增值到一定水平，可以作为她退休后的生活费，估计退休的第一年需要税后为180000美元的资金。 ③5年内建造她“理想中的房子”，成本(包括土地)现值为375000美元。 ④如果可能。在她每个孩子40岁时，给他们1000000美元。 扣除她孩子的教育费用和建造住宅的成本现值(税前)，她的投资组合现值为1509000美元。在每年税前连续增长7％的情况下，在将来第20年年底，投资组合的价值将达到3928000美元。 皮尔斯的年薪为145000美元。现在她的年生活费用为100000美元。预计两者均随通货 膨胀每年增长3％。收入及短期资本利得(持有时间1年或更短)的税收大大高于长期资本利得(持有时间大于1年)的税收。为了计划的需要。皮尔斯假定她所有的收入都需课税，所有收入及收益的平均税率为30％。预计通货膨胀率和税率均保持不变。现在。皮尔斯租了套房子，没有债务。并强烈希望保持无债状况。Spencer Design没有养老金计划。但是给高级管理人员及其25岁以下的孩子购买了人身医疗保险。皮尔斯税后的年薪刚好提供她的生活费用，但不能为她的投资组合提供更多贡献。 下面则是皮尔斯投资策略的陈述： 该投资组合应该从事谨慎的投资。因为我希望保持本金价值。我的薪水能够提供生活费用，但该组合仍需适度的流动性以提供孩子上大学所需费用。我希望当我每个孩子40岁时能给他们100万美元。这个愿望要求该投资组合对长期效益进行关注。但因为我对风险的忍受程度低，也允许一个较低些的收益目标。根据我的税收情况。该组合应重点投资那些较少或没有需课税收入的证券。 a．为皮尔斯新的投资策略准备其目标部分。说明你的两个目标中的每一个是如何考虑原有投资策略的弱点的。 b．为皮尔斯新的投资策略准备其制约因素部分。说明你的两个制约因素中的每一个是如何考虑原有投资策略的弱点的。 注意：不考虑法律和管制上的制约因素。你的回答中也不必包括这些内容。 c．皮尔斯指出Spencer Design在该行业较分散的情况下。占有重要并正在扩大的市场份额。显示出稳定的发展趋势。皮尔斯计划持有该股票，并预计税前年收益率至少在9％以上。标准差为20％。她决定将自己的资产余额投资于表26—11中三种投资组合中的一种。请推荐表中哪一种组合适合。
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d．皮尔斯正在为除Spencel Design股票之外她的类似投资组合考虑三位可供选择的组合管理经理。假定每位经理的市场收益、收益标准差、费用均十分相似。关于三位经理，表26一12中有更详细的描述。请推荐哪一位经理适合皮尔斯的股票组合。
第5题
CAPM在投资组合管理中的运用。 Eau de Rodman公司是一家新成立的古龙水制造商。预测其收益率的标准差是0.30。
CAPM在投资组合管理中的运用。
Eau de Rodman公司是一家新成立的古龙水制造商。预测其收益率的标准差是0.30。与市场投资组合的相关性是0.9。如果市场收益率的标准差是0.20，将市场投资组合与Eaude Rodman股票组合为一个新的投资组合。其值为1.8，求这个新的投资组合的构成比例。
第7题
现有如下的投资经历：原始投资100000元，资金在前两年全部投资于13周的短期国债（T-bill)，假定均以贴现方式报
现有如下的投资经历：原始投资100000元，资金在前两年全部投资于13周的短期国债(T-bill)，假定均以贴现方式报价；从第3年开始进行组合投资，该投资的利息力函数为
第8题
利用以下信息回答题。表24-1数据描述了C股票基金和市场投资组合的表现：同期无风险利率是5%。 表 2
利用以下信息回答题。表24-1数据描述了C股票基金和市场投资组合的表现：同期无风险利率是5%。
表 24-1
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第9题
ERA公司预计明年支付的股息是3美元。股息每年的增长率预计是10％。无风险回报率是5％。市场投资组合的
预期回报率是12％。ERA股票的β值是1．5。对这只股票你的预期收益是______。如果β翻一倍达到3．0的话，预期收益也会翻倍吗？
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第10题
假设投资组合M的预期回报为15%,标准差为10%,无风险投资wF=-1,无风险投资的回报率为5%。投资者把借
到的款项和他可投资的相同款项投资在投资组合M上,杠杆投资组合P的预期回报是()
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A．0.05
B．0.15
C．0.2
D．0.25
第11题
假如你的客户决定将占总投资预算为y，的投资额投入到你的资产组合中。目标是获得16％的期望收益率。
a．y是多少？ b．你的客户在三种股票上和短期国库券基金方面的投资比例各是多少？ c．你的客户的资产组合收益率的标准差是多少？
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