题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
加维斯大学是美国一所多学科私立大学。在2002年5月31日这个财政年度末,其捐赠基金为20亿美元。因为
几乎没有政府的资助。为了支撑各种开支需要,特别是近年来入学人数的增长和学费收入并未达到预期水平,该校在很大程度上要依赖于捐赠资金。考虑到学校每年基本运营所需预算的增长,该捐赠基金必须取得每年1.26亿美元的捐赠。美国消费价格指数预计每年增长2.5%,美国高等教育成本预计每年增长3%。到2003年1月31日止,该基金有2亿美元的预算。用于支付新图书馆建设的最后一笔款项。 在最近争取捐款活动中,由于一位女校友瓦莱丽.布雷姆纳捐赠了价值4亿美元的Bertocchi石油天然气公司的普通股,该校刚刚达到了它2002年5月31日这个财政年末的资金增长目标。Bertocchi是一家资本市值高、公开上市的美国公司。布雷姆纳捐赠这些股票有个条件,即任何一个财政年度,最多只能出售最初股票数量的25%。未来得到更多大笔捐赠的希望不大。 面对如此大数额的捐赠基金及基金分配的要求,该基金的投资委员会决定对投资策略进行修订。他们也意识到一个重新修订过的资产配置是必需的。表26—5是2002年5月31日该校捐赠基金的资产配置情况。
a.根据所给信息。请为该校.2002年6月1日的捐赠基金制定投资策略内容。注意:你的回答必须满足校捐赠基金的环境要求。 b.对表26—5中的每一项资产,确定修订后的最合适的各种资产配置的比率,并加以证明每一种资产修订后的配置比率为何是正确的。
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