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[主观题]

如果黄金现价为每盎司580美元。无风险利率5%,存储与保险成本为0,黄金为期一年的远期价格应为多少?

使用套利工具来证明你的结论。举出数字实例证明如果远期价格超过了其价值上限,你可以进行怎样的无风险套利。

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第1题
内华达州Nuggets公司正决定是否要买入一个位于内华达州中心废弃的金矿的开采权。目前黄金的价格为
每盎司350美元,在下一年,该价格可能会上升20%,或是下降10%。该金矿可以提取和提纯每盎司黄金将花费360美元。如 果该金矿被开采,就可以提取100万盎司的黄金。如果公司购买这项开采权,而该:金矿未被开采,那么内华达州Nuggets公司将要花费100万美元用于环境清理。无风险利率为8%。请问该金矿的开采权的价值是多少?

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第2题
假定现在的黄金期货合约的现价是每盎司650.00美元,每个合约规定数量是1 00盎司。如果到期日的即期
价格如表22.2所示,那么该合约多头的利润是多少?交易成本不计。并画图标出每个即期价格的利润。

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第3题
计算以下1年期欧式期权的价格,其中期权持有者有权以100盎司白银换取1盎司黄金。黄金和白银的价格
分别为每盎司380美元和4美元,无风险利率为每年10%,两种商品价格的波动率均为每年20%,两种商品价格的相关系数为0.7,在计算中忽略存储费用。

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第4题
标的资产的现价为 25 美元,不支付红利,无风险利率为 4%, 连续复利,一年之后到期的远期价格是多少()

A.26.04

B. 25

C. 27

D. 26.5

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第5题
考虑一个3个月期关于白银期货的下跌一敲出看涨期权,期权的执行价格为每盎司20美元,障碍水平为18
美元。当前期货价格为19美元,无风险利率为5%,白银期货价格的波动率为每年40%。解释期权的运作方式,并计算期权价格。具有相同条款的关于白银期货的普通看涨期权价格是多少?具有相同条款的关于白银期货的下跌一敲入看涨期权价格是多少?

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第6题
期货交易分析 某投机商通过分析,预测黄金期货看涨,于是在3月5日买入芝加哥期货交易6月黄金期货合约40张,共

期货交易分析

某投机商通过分析,预测黄金期货看涨,于是在3月5日买入芝加哥期货交易6月黄金期货合约40张,共计4000盎司,每盎司385美元。两周后由于俄罗斯等主要生产商宣布当天黄金减产,因而黄金供给趋紧,导致全价上扬,3月22日,CBOT 6月黄金每盎司涨到389美元。

结合案例,请回答以下问题:

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第7题
看涨期权X=50美元。标的股票的现价S=55美元。看涨期权售价10美元。根据波动性的估计值为0.30,求出N(

看涨期权X=50美元。标的股票的现价S=55美元。看涨期权售价10美元。根据波动性的估计值为0.30,求出N(d1)=0.6,N(d2)=0.5。无风险利率为零。期权价格的隐含波动性是高于还是低于0.307为什么?

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第8题
你购买了一份银的期货合约,每盎司3.15美元。如果银的即期价格.是每盎司3.05美元,那么到期日你的利润或损失是
多少?假定合约的大小是 5000盎司并不计交易成本。
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第9题
你卖出了一份银的期货合约,每盎司3.15美元。如果银的即期价格是每盎司3.05美元,那么到期日你的利润或损失是
多少?假定合约的大小是5000盎司并不计交易成本。
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第10题
你购买了一份银的期货合约,每盎司3.15美元。如果银的即期价格是每盎司3.05美元,那么到期日你的利
润或损失是多少?假定合约的大小是5 000盎司并不计交易成本。

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第11题
如果你以每盎司3美元的价格购买一份白银期货合约,到期时白银现货的价格是每盎司4.10美元,你的损益是()?假设合同规模是5000蒲式耳,没有交易成本。

A.盈利30美元

B.盈利300美元

C.损失300美元

D.损失30美元

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