题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
如果黄金现价为每盎司580美元。无风险利率5%,存储与保险成本为0,黄金为期一年的远期价格应为多少?
使用套利工具来证明你的结论。举出数字实例证明如果远期价格超过了其价值上限,你可以进行怎样的无风险套利。
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期货交易分析
某投机商通过分析,预测黄金期货看涨,于是在3月5日买入芝加哥期货交易6月黄金期货合约40张,共计4000盎司,每盎司385美元。两周后由于俄罗斯等主要生产商宣布当天黄金减产,因而黄金供给趋紧,导致全价上扬,3月22日,CBOT 6月黄金每盎司涨到389美元。
结合案例,请回答以下问题:
看涨期权X=50美元。标的股票的现价S=55美元。看涨期权售价10美元。根据波动性的估计值为0.30,求出N(d1)=0.6,N(d2)=0.5。无风险利率为零。期权价格的隐含波动性是高于还是低于0.307为什么?
A.盈利30美元
B.盈利300美元
C.损失300美元
D.损失30美元